水(shuǐ)泥需求來(lái)啦！全國鐵路項目複工率超90%！

3月(yuè)以來(lái)，中國鐵路上海局集團有限公司（以下(xià)簡稱“上海鐵路局”）擔負的(de)鐵路重點建設項目複工17個(gè)，占在建項目的(de)九成以上，其他(tā)項目力争在3月(yuè)上旬複工。除上海鐵路局外，中國鐵路北(běi)京局集團有限公司擔負的(de)京雄城(chéng)際鐵路、京唐鐵路、城(chéng)際鐵路聯絡線一期工程、津興鐵路，總裏程約163公裏複工。

中國鐵路廣州局集團有限公司擔負的(de)張吉懷鐵路複工工點共181個(gè)，目前項目完成隧道工程93.8%、橋梁工程77.5%，2020年計劃站前主體工程基本完成。此外，粵港澳大(dà)灣區(qū)重點項目南(nán)沙港鐵路和(hé)廣州至汕尾鐵路，太原至焦作高(gāo)速鐵路項目，貴南(nán)高(gāo)鐵廣西段，中蘭鐵路、蘭張三四線、酒額鐵路等全國重點高(gāo)鐵項目全面複工。
交通(tōng)運輸部3月(yuè)4日發布《關于進一步做(zuò)好公路水(shuǐ)運工程疫情防控有序精準推動複工開工的(de)通(tōng)知》（以下(xià)簡稱“《通(tōng)知》”）也(yě)要求，除疫情防控重點地區(qū)和(hé)天氣寒冷(lěng)地區(qū)外，高(gāo)速公路和(hé)重點水(shuǐ)運工程建設項目要加大(dà)複工力度；《通(tōng)知》同時(shí)強調，要加快(kuài)投資建設，組織實施“十三五”規劃備選項目。提前啓動一批支撐國家戰略實施、符合“十四五”規劃方向的(de)建設項目。
基建工程複工帶來(lái)投資加碼，提高(gāo)水(shuǐ)泥需求。中金公司日前發布研報稱，受逆周期調節與高(gāo)節奏趕工影(yǐng)響，2020年全年水(shuǐ)泥需求有望增加5%，行業盈利有望實現溫和(hé)增長(cháng)。在供給方面，中金公司認爲，受疫情影(yǐng)響，水(shuǐ)泥産能置換項目工期或出現延後。
在國内去産能背景下(xià)，水(shuǐ)泥企業要想新建一個(gè)固定産能的(de)水(shuǐ)泥熟料生産線，就必須關停一個(gè)不小于該固定産能的(de)生産線。水(shuǐ)泥企業還(hái)可(kě)以跨省置換，即在一個(gè)省份關停生産線，在另一個(gè)省份新建生産線。目前受産能置換影(yǐng)響較大(dà)的(de)地區(qū)多(duō)集中于廣西、貴州等地，這(zhè)些地區(qū)新增供給會有所減少。産能置換被認爲是複活僵屍産能的(de)主要手段。
在價格方面，大(dà)企業集中度提升，有利于企業實施區(qū)域協同，穩定水(shuǐ)泥價格。華西證券3月(yuè)2日發布的(de)研報稱，目前水(shuǐ)泥行業規模排名前十企業的(de)集中度達到了(le)56%。在國内水(shuǐ)泥價格高(gāo)的(de)華東地區(qū)，市場(chǎng)規模前五企業集中度達到80%。
受基礎設施建設複工和(hé)高(gāo)節奏趕工影(yǐng)響，财政支持力度開始加碼。2月(yuè)11日，财政部發布消息稱，财政部提前下(xià)達2020年新增地方政府債務限額8480億元，加上2019年11月(yuè)提前下(xià)達的(de)專項債務額度1萬億元，共提前下(xià)達2020年新增地方政府債務限額1.848萬億元。
中國鐵建人(rén)士對(duì)《中國經營報》記者表示，财政部的(de)這(zhè)一舉措主要是爲了(le)應對(duì)疫情對(duì)經濟的(de)沖擊，預計2020年專項債的(de)規模會進一步擴大(dà)，全年規模将超3萬億元。他(tā)還(hái)稱，今年是“十三五”後一年，地方政府在資金支付上會加快(kuài)，這(zhè)對(duì)于企業來(lái)說也(yě)是利好。今年國家對(duì)基礎設施建設資金支持力度會加大(dà)，地方政府資金狀況也(yě)會好于去年，所以基建企業的(de)現金流會保持較好增長(cháng)。
就投資具體增速，中國鐵路工程基建企業人(rén)士對(duì)《中國經營報》記者分(fēn)析稱，爲了(le)緩解經濟下(xià)行壓力，在疫情穩定之後，國家或會釋放更多(duō)的(de)工程和(hé)項目，預計中國基礎設施投資增速會比2019年有明(míng)顯增長(cháng)。“全年增速将超過7%，甚至有望達到9%。”他(tā)說。
這(zhè)一增速預期雖比不上幾年前基建投資兩位數增長(cháng)時(shí)期，但遠(yuǎn)高(gāo)于近兩年。國家統計局公布的(de)數據顯示，2015年～2019年，中國基礎設施投資增速分(fēn)别爲17.2%、17.4%、19.0%、3.8%和(hé)3.8%。2018年是基建投資增速由快(kuài)到慢(màn)的(de)轉折點，國家統計局負責人(rén)就此曾公開回應稱，基礎設施投資增速的(de)放緩，與規範清理(lǐ)PPP（政府和(hé)社會資本合作）項目以及地方舉債融資等行爲有關。
華西證券3月(yuè)2日發布的(de)研報稱，18個(gè)省份公布了(le)2020年交通(tōng)基建投資計劃，累計計劃投資額爲1.76萬億元，同比增長(cháng)11.6%。